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8月28日,一则关于“考虑到印花税减半政策对市场流动性的影响,防止对客户投资造成不利影响,与策略供应商沟通8月28日暂停A股量化T+0算法交易”的消息在资管圈内广为传播。对此,多家头部量化私募向中国证券报·中证金牛座记者回应称,并未收到相关通知,8月28日(印花税下调实施首日)的量化T+0策略仍属于“正常交易”。
上海某老牌百亿量化私募向记者表示,相关行业动态主要是部分券商为外部机构做的T+0交易,本身就有一定合规风险,并称:“头部量化私募在T+0策略上多是自研,而非采购外部技术供应商。量化行业中一些小型量化私募可能因技术供应商系统调整,受到一定影响”。而另有接近券商行业的知情人士则表示,28日部分券商在T+0交易服务上的“调整”,主要是“为避免因流动性放大等情况导致当前T+0算法模型不适配的风险”。
此外,上海某“准百亿”量化私募创始人向记者进一步回应,量化机构采用外部服务商进行T+0交易本身可能就有一定合规风险,而自研系统的T+0交易则不存在这一问题。另一方面,量化行业在A股投资上,不管是量化指增还是纯阿尔法策略,绝大多数资金均属于“长期做多股票”,量化指增产品也可以理解为“指数ETF基金的加强版”,目前,量化机构在T+0交易占比有限的情况K,基本不会对市场带来实际的抛压。